La cession représente une étape importante dans la vie d’un chef d’entreprise, l’amenant à se réinventer. Cependant, de nombreux pièges peuvent se présenter. Quand créer une holding ? Comment investir et de quelle manière ?
Préparer en amont votre transition et votre changement de rôle vous permettra d’éviter certaines erreurs et d’optimiser vos investissements.
La cession n’est pas une finalité, mais bien un nouveau point de départ.
Le contexte
Votre situation
Vous prévoyez ou venez de céder votre entreprise et souhaitez continuer à faire fructifier votre patrimoine, mais vous vous interrogez sur la stratégie à adopter ?
Cette période de transition ouvre la voie à de nouvelles opportunités et permet de créer de la valeur. Elle nécessite cependant une préparation rigoureuse.
L’importance du cadre fiscal
L’anticipation des évolutions de la loi de finances (LFI) doit orienter vos décisions d’investissement. Certains placements peuvent sembler attractifs à court terme, mais devenir pénalisants en raison des évolutions fiscales, nécessitant ainsi des ajustements.
Pourquoi créer une holding ?
La création d’une holding est une étape essentielle dans la structuration et la valorisation de votre patrimoine. Véritable outil de création de valeur, elle offre des leviers fiscaux particulièrement avantageux et facilite la transmission.
Même si un dirigeant est souvent concentré sur l’opérationnel, il est crucial d’anticiper le plus tôt possible la mise en place d’une holding afin d’optimiser les conditions de cession.
Les erreurs à éviter
En tant que chef d’entreprise, vous êtes habitué à piloter une activité et à arbitrer des investissements. Après une cession, vous disposez d’un capital important, mais vous n’êtes pas toujours préparé à sa gestion.
Vous pourriez hésiter à prendre des risques et privilégier des placements sécurisés, comme certains fonds peu performants, avec des rendements proches de zéro. Mais, dans un contexte inflationniste, ces choix peuvent entraîner une érosion du capital.
À l’inverse, vous pourriez être tenté d’investir rapidement l’intégralité de vos fonds, au risque de prendre des décisions précipitées et peu structurées.
La cession comme la création d’une holding nécessitent une anticipation. Le capital accumulé n’a de sens que s’il s’inscrit dans une stratégie claire, reposant sur une thèse d’investissement, une gouvernance et une vision définies en amont.
Se préparer en amont
Pour être optimale, la création de votre holding doit reposer sur une réflexion approfondie. Vous devez clarifier vos objectifs, le temps que vous êtes prêt à y consacrer, ainsi que le type d’investisseur que vous souhaitez devenir.
Définir vos objectifs
Après votre cession, votre posture évolue. Il est donc essentiel de définir votre stratégie d’investissement.
La logique de portefeuille
Votre objectif est de construire un ensemble diversifié, équilibré et résilient, capable de s’inscrire dans la durée tout en intégrant les contraintes fiscales.
La logique entrepreneuriale
Vous souhaitez conserver une approche entrepreneuriale et continuer à créer de la valeur dans un secteur spécifique.
Votre niveau d'implication
Définir votre niveau d’implication est un élément clé de votre stratégie. En mettant à profit votre expérience vous continuez de développer votre capital.
Investisseur passif
Définir votre niveau d’implication est un élément clé de votre stratégie. En mettant à profit votre expérience vous continuez de développer votre capital.
Investisseur actif
Vous ne souhaitez pas vous impliquer dans la gestion quotidienne de vos actifs. Un suivi régulier via des reportings vous permet de contrôler leur performance.
Opérateur-investisseur
Vous souhaitez occuper des fonctions liées à la stratégie opérationnelle d’une entreprise. Cette approche doit être équilibrée, car elle peut entraîner un déséquilibre au détriment de la gestion de votre patrimoine personnel.
Votre nouveau rôle
Il est essentiel de clarifier le rôle que vous souhaitez endosser après la cession.
Investisseur actif
Vous adoptez une démarche proactive avec un plan d’action défini :
- Faire croître votre patrimoine à horizon donné
- Cibler un ou plusieurs secteurs d’activité
- Développer une foncière immobilière dans une logique patrimoniale
Board member
Vous souhaitez prendre de la hauteur et participer à la gouvernance d’une entreprise. Votre expérience, votre réseau et votre vision stratégique deviennent des leviers clés. Vous pouvez ainsi soutenir des start-ups ou intervenir en capital développement dans des PME.
Mentor / advisor
Vous souhaitez transmettre votre expérience, partager des méthodes et accompagner d’autres entrepreneurs. Vous intervenez alors comme conseiller stratégique, notamment au sein d’advisory boards.
Établir votre thèse d'investissement
Après avoir défini votre niveau d’implication et votre rôle, il est indispensable de formaliser une thèse d’investissement claire. Celle-ci guidera vos décisions et assurera la cohérence de votre stratégie globale.
Replay du webinaire
👉 En conclusion :
La cession constitue une véritable rupture pour un chef d’entreprise, l’amenant à repenser son positionnement. En tant que chef d’entreprise, vous étiez le pilote de votre activité. Après la cession, vous devenez l’architecte de votre capital.
Un investissement sans préparation comporte de nombreux risques. Une transition réussie repose donc sur une préparation structurée et un accompagnement adapté.
En définissant vos objectifs, en clarifiant votre posture et en déterminant votre niveau d’implication, vous posez les bases d’une stratégie patrimoniale cohérente et performante.
Vous prévoyez de céder votre entreprise ou venez de le faire et souhaitez développer votre capital ? Holding Services vous accompagne dans la structuration de vos investissements et la valorisation de votre patrimoine.
