Une holding est une société dont l’objet principal est de détenir des participations. Elle peut être :
- passive, si elle ne fait que détenir des titres,
- ou animatrice, si elle rend des prestations de gestion, direction ou services aux filiales.
Lorsqu’une société opérationnelle est détenue par une holding, toute cession de titres par la holding bénéficie d’un régime fiscal particulier :
Le régime des plus-values à long terme :
- Les plus-values de cession de titres détenus depuis au moins 2 ans sont exonérées à 88 %.
- Seule une quote-part de 12 % est réintégrée dans le résultat imposable.
La fiscalité effective est donc d’environ 3 % sur la plus-value, contre 30 % (flat tax) en détention directe.
Quels avantages à privilégier la holding ?
1. Une fiscalité ultra-réduite sur les plus-values
- En direct : la cession de titres est soumise à la flat tax (30 %) ou à l’IR progressif + prélèvements sociaux.
- Via une holding : la plus-value est quasi exonérée (seule la quote-part de 12 % est taxée à l’IS).
2. Une capacité de réinvestissement accrue
- La plus-value reste dans la holding et peut être réinvestie immédiatement dans une nouvelle société, un projet immobilier ou financier.
- En détention directe, l’investisseur subit immédiatement l’impôt, réduisant sa capacité de réinvestissement.
3. Une structuration patrimoniale renforcée
- La holding devient un véritable outil de capitalisation, regroupant les participations.
- Elle facilite la transmission, le financement de projets et l’optimisation de la rémunération du dirigeant.
Exemple pratique
Un entrepreneur détient des titres valorisés 1 M€, avec une plus-value latente de 500 000 €.
➡ S’il détient les titres en direct :
- Plus-value imposée à la flat tax (30 %) = 150 000 € d’impôt.
- Trésorerie nette réinvestissable : 350 000 €.
➡ S’il détient les titres via une holding (titres détenus depuis plus de 2 ans) :
- Plus-value exonérée à 88 %.
- Quote-part de 12 % taxée à 25 % = environ 15 000 € d’impôt.
- Trésorerie nette réinvestissable : 485 000 €.
👉 La différence est massive : +135 000 € de capacité de réinvestissement
Le mécanisme de l’apport-cession (article 150-0 B ter)
Lorsqu’un entrepreneur détient déjà ses titres en direct, il peut les apporter à une holding avant de les céder, afin de bénéficier du régime favorable. C’est le mécanisme dit d’apport-cession.
Comment cela fonctionne ?
- L’entrepreneur apporte ses titres à une holding soumise à l’IS qu’il contrôle.
- En échange, il reçoit des titres de la holding (pas d’imposition immédiate).
- La holding peut ensuite céder les titres apportés.
Conditions fiscales
- L’apport est placé en report d’imposition (l’imposition de la plus-value est différée).
- Si la cession intervient dans les 3 ans suivant l’apport, la holding doit réinvestir au moins 60 % du produit dans une activité économique (acquisition de société, immobilier professionnel, financement de développement).
- Si la cession intervient après 3 ans, il n’y a plus d’obligation de réinvestissement.
Avantage clé
Ce dispositif permet de neutraliser l’impôt immédiat sur la plus-value et de transférer les fonds dans une holding qui pourra réinvestir presque intégralement, tout en gardant une structure patrimoniale efficace.
Tableau comparatif : détention directe vs via une holding avec apport-cession
👉 En résumé :
La détention de titres via une holding permet de :
- Réduire drastiquement la fiscalité sur les plus-values de cession (3 % vs 30 %),
- Reporter l’imposition grâce à l’apport-cession (150-0 B ter),
- Maximiser la capacité de réinvestissement,
- Préparer une transmission optimisée dans un cadre patrimonial sécurisé.
👉 Pour un entrepreneur qui envisage une cession d’entreprise et un réinvestissement, la holding est souvent l’outil incontournable.
FAQ sur la détention de titres via une holding
2 ans. Les plus-values de cession sont alors exonérées à 88 % (seule 12 % est imposée à l’IS).
L’entrepreneur apporte ses titres à une holding, qui peut ensuite les céder sans imposition immédiate, à condition de réinvestir au moins 60 % du produit si la cession a lieu dans les 3 ans.
Non. Une holding passive suffit pour le régime des plus-values à long terme et l’apport-cession. Mais une holding animatrice offre d’autres leviers (intégration fiscale, management fees, etc.).
Pas directement. Les fonds restent dans la holding. Pour percevoir un revenu, il faudra distribuer des dividendes (flat tax 30 %). L’intérêt est surtout de préserver le capital pour réinvestir.
- Lors d’une cession d’entreprise avec volonté de réinvestir,
- Pour un entrepreneur souhaitant limiter l’imposition immédiate,
- Pour structurer un patrimoine professionnel et familial via une holding.
